| 风险偏好与理财 2008-05-12 08:13:00 作者: 来源: |
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张洪琴———济南农行金钥匙财富管理中心首席理财师，先后获得CFP国际金融理财师， AFP金融理财师，曾荣获农行系统“十佳个人理财经理”荣誉称号，是济南农行品牌理财经理。为了使广大读者更多地了解理财方面的知识，规避理财风险，本报开辟了《洪琴谈理财》栏目，以期对广大读者有所启迪。 在我们日常的个人理财中，风险时刻相伴。2006年、2007年股票市场的一路高歌猛进，到2007年底至2008年的“跌跌不休”，着实让大家知道了什么是风险。面对同样的市场波动，对每个人都是有影响、有触动的，但反映程度却不一样，这是因为每个人对风险的偏好与承受能力有所不同。 所谓风险偏好是指每一个人对风险的好恶程度。风险是指事物的不确定性，每个人对这种不确定性的态度是不同的。如果认为不确定性会给你带来机会的话，那么你属于风险喜好型；如果认为不确定性会给你带来不安，那么你属于风险厌恶型。 在理财过程中，不同风险偏好与承受能力的人，对投资的选择应当是不同的。而很多人往往忽视自身的实际状况而盲目追求投资收益，对承受能力弱的投资者而言，市场的一点风吹草动都使他寝食难安，夜不能眠，甚至采取极端的措施，严重影响了自己及家庭的日常工作和生活，与通过理财提高生活质量的目标相去甚远。这其中一个主要原因是忽视了自身的风险承受能力，风险偏好与资产配置错配，使自己的投资行为超越了自身的风险承受极限。那么，如何根据自己的风险承受能力建立一份适合自己的理财规划呢？ 首先，要综合自己或家庭的财务状况、家庭生命周期，合理确定自己的风险属性，这是个人理财的重要前提。通常，根据不同的风险偏好与承受能力，专业理财师一般将投资者分为三类：一是保守型投资者。这类投资者将保护本金不受损失和保持资产的流动性作为首要目标。对投资的态度是希望投资收益极度稳定，不愿用高风险来换取收益。在个性上，本能地抗拒冒险，通常不愿意承受投资波动对心理的煎熬，追求稳定。二是稳健型投资者。这类投资者渴望有较高的投资收益，但又不愿承受较大的风险，能承受一定的投资波动，但是希望自己的投资风险小于市场的整体风险，因此希望投资收益长期、稳步地增长。在个性上，有较高的追求目标，而且对风险有清醒的认识，但通常不会采取激进的办法去达到目标，而总是在事情的两极之间找到相对妥协、均衡的方法。三是激进型投资者。这类投资者高度追求资金的增值，愿意接受可能出现的大幅波动，以换取资金高成长的可能性。为了最大限度地获得资金增值，常常将大部分资金投入到风险较高的品种上。在个性上，非常自信，不惜冒失败的风险。对不同类型投资者，理财师都会提供不同的理财投资规划建议。当前投资中有一条简单易行的“投资100法则”，即“投资组合中风险资产比例=100-年龄”，也就是说30岁的投资者可以将70%的资产投资于风险产品，30%投资于低风险产品，如银行存款、货币型基金等；50岁投资风险资产的比例不宜超过50%。作为激进型投资者可以依照年龄算出的风险资产比率再加上10%；保守型投资者可以依照年龄算出的风险资产比率再减去20%。你不妨利用这个法则对照检验一下自己的投资，你的风险资产投资是否超过你的风险承受能力了呢？ 其次，应培养正确的理财意识，使自己的风险偏好与家庭的短期、中期和长期不同的理财目标相适应。人生的财务目标可以分为短期目标、中期目标、长期目标，达成各种目标与之相适应的风险控制也不同。这是因为短期目标的实现近在咫尺，投资理财应注重资产的变现能力，风险承受力较弱；而长期目标距离实现的时间长，注重的是资产的收益率，可以承受较高的投资风险；中期的理财目标则应适当兼顾变现与收益，风险的承受力介于短期目标与长期目标之间。 第三，应坚持风险偏好与资产配置相匹配的原则。做到风险控制为主，资产配置为本。随着理财产品的日益丰富，目前市场上的股票、基金、债券、期权、期货以及银行理财产品层出不穷，已完全可以满足投资者根据不同风险承受能力进行资产配置的需要。风险偏好低的投资者，可以选择投资稳健的银行理财产品、债券基金等，风险偏好高的投资者，可选择股票、股票型基金，甚至可以用小部分资金进行期权、期货的尝试。通过科学的产品组合，分散风险，争取收益最大化。 第四，巧借力，让专业理财师帮你合理规划投资。术业有专攻，一名专业理财师经过全方位的培训与实践，具有扎实的功底与丰富的经验，可以根据你的具体情况为你量身定做投资规划，并帮助你执行，避免或降低因个人主观盲动而带来的不利影响。 其实，风险人人都不喜欢，但是风险与收益是一对孪生兄弟，形影相随，收益是对承受风险的一种补偿。因此，每个人都应当根据风险偏好的不同来建立适合自己的风险资产配置，量力而行，切莫人云亦云，盲目从众，否则生活有可能会陷于被动境地。认清自己对风险的承受力，做一份适合的理财规划，才是你明智的选择。 |
| 编辑： 解西伟 |
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